來(lái)源:行業(yè)案例
時(shí)間:2023-05-05 17:02:50
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一、項(xiàng)目概況
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)容量為0.2376MW,項(xiàng)目總投資為90.15 萬(wàn)元,預(yù)計(jì)光伏系統(tǒng)年平均上網(wǎng)電量約243.07MWh,利用小時(shí)數(shù)為1096.91h。
根據(jù)施工進(jìn)度安排,項(xiàng)目建設(shè)總工期為1個(gè)月。本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)計(jì)算期為26年,其中建設(shè)期1個(gè)月,運(yùn)行期25年。
按照國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度、現(xiàn)行價(jià)格、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第三版)和《光伏發(fā)電工程可行性研究報(bào)告編制規(guī)程》(NB∕T 32043-2018)等對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益分析,考察項(xiàng)目的清償能力、生存能力及盈利能力等財(cái)務(wù)狀況,以判斷其在財(cái)務(wù)上的可行性。
二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度、價(jià)格體系的前提下,從項(xiàng)目的角度出發(fā),計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用,分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力等財(cái)務(wù)狀況,評(píng)價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。
三、資金來(lái)源與融資方案
(1) 固定資產(chǎn)投資
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)根據(jù)工程投資概算,工程固定資產(chǎn)靜態(tài)投資為90萬(wàn)元,建設(shè)期利息為0.15萬(wàn)元。其中光伏系統(tǒng)單位千瓦靜態(tài)投資為3787.88元/kW,單位千瓦動(dòng)態(tài)投資為3794.06元/kW。
(2) 建設(shè)期利息
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)建設(shè)期借款按復(fù)利計(jì)算利息,當(dāng)年的利息按投產(chǎn)容量進(jìn)行分割,一部分計(jì)入固定資產(chǎn),另一部分則計(jì)入發(fā)電成本。經(jīng)計(jì)算,本項(xiàng)目計(jì)入固定資產(chǎn)的建設(shè)期利息為0.15萬(wàn)元。
(3) 建設(shè)資金來(lái)源
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)工程固定資產(chǎn)靜態(tài)投資為90萬(wàn)元,建設(shè)資金來(lái)源為資本金和銀行貸款。資本金占動(dòng)態(tài)投資的20%,其余的資金由銀行借款。其中銀行1貸款償還期為15年,寬限期為1年,寬限期后每年按貸款等額還本利息照付,年貸款利率為4.9%。
四、總成本費(fèi)用
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)項(xiàng)目發(fā)電總成本費(fèi)用包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、材料費(fèi)、用電費(fèi)用、攤銷費(fèi)、利息支出和其他費(fèi)用等。
(1)折舊費(fèi)
項(xiàng)目折舊費(fèi)包含兩部分,分別為光伏系統(tǒng)折舊費(fèi)和儲(chǔ)能系統(tǒng)折舊費(fèi),兩者均由固定資產(chǎn)折舊和維持運(yùn)營(yíng)投資折舊組成。其中,光伏系統(tǒng)折舊年限取20年,殘值率取5%,維持運(yùn)營(yíng)投資的增值稅率取13%。
年限平均法折舊費(fèi)計(jì)算方法如下:
折舊費(fèi)=固定資產(chǎn)價(jià)值×(1 -殘值率) / 折舊年限
固定資產(chǎn)價(jià)值=建設(shè)投資+建設(shè)期利息-無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值-其他資產(chǎn)價(jià)值-可抵扣稅金
(2)修理費(fèi)
光伏系統(tǒng)修理費(fèi)每年取40元/kW,外包屋頂方執(zhí)行。
(3)攤銷費(fèi)
攤銷費(fèi)包括無(wú)形資產(chǎn)和其他待攤銷費(fèi)用的攤銷,本計(jì)算暫不考慮。
(4)利息支出
利息支出為固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金等在運(yùn)行期應(yīng)從成本中支付的借款利息,固定資產(chǎn)投資借款利息依各年還貸情況而不同。
經(jīng)營(yíng)成本指除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)及利息支出等以外的費(fèi)用。
本項(xiàng)目總成本計(jì)算詳見總成本費(fèi)用估算表。
五、上網(wǎng)電價(jià)及效益計(jì)算
1、上網(wǎng)電價(jià)
根據(jù)發(fā)改價(jià)格〔2020〕511號(hào)《關(guān)于2020年光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》,該光伏電站處于X類資源區(qū),其中光伏上網(wǎng)電價(jià)為0.6245元/kWh(0.65*90%+0.3949*10%)。
2、銷售收入
銷售收入=光伏售電收入+儲(chǔ)能售電收入+其他收入
光伏售電收入=上網(wǎng)電量×上網(wǎng)電價(jià)
儲(chǔ)能售電收入=放電量×儲(chǔ)能電價(jià)
利潤(rùn)總額=銷售收入-總成本費(fèi)用-銷售稅金附加+補(bǔ)貼收入
在計(jì)算期內(nèi),銷售收入總額為335.84萬(wàn)元。
3、稅金
根據(jù)國(guó)家稅收政策,電力項(xiàng)目交納的稅金包括增值稅、銷售稅金附加和所得稅。
(1)增值稅
電力產(chǎn)品增值稅稅率為13%。根據(jù)財(cái)稅[2013]66號(hào)文件與財(cái)稅[2016]81號(hào)文件,自2013年10月1日至2018年12月31日,對(duì)納稅人銷售自產(chǎn)的利用太陽(yáng)能生產(chǎn)的電力產(chǎn)品,實(shí)行增值稅即征即退50%的政策。
根據(jù)國(guó)務(wù)院第34次常務(wù)會(huì)議修訂通過(guò)的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》和中華人民共和國(guó)財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局令第50號(hào)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定,從2009年1月1日起,對(duì)購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)部分的進(jìn)項(xiàng)稅額允許從銷項(xiàng)稅額中抵扣。經(jīng)計(jì)算,本項(xiàng)目可抵扣的增值稅額約為9萬(wàn)元。
(2)銷售稅金附加
銷售稅金附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加(含國(guó)家和地方教育費(fèi)附加),以增值稅稅額為基礎(chǔ)計(jì)征,稅率分別取5%和5%。
(3)所得稅
企業(yè)所得利潤(rùn)應(yīng)按規(guī)定依法繳納所得稅,依據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十七條,企業(yè)所得稅法第二十七條第(二)項(xiàng)所稱國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,是指《公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等項(xiàng)目。企業(yè)從事前款規(guī)定的國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資經(jīng)營(yíng)的所得,自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起,第一年至第三年免征企業(yè)所得稅,第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。從第七年開始,所得稅按照25%的稅率征收。
本項(xiàng)目不考慮所得稅免減。
所得稅=應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率
4、銷售利潤(rùn)
利潤(rùn)總額=銷售收入-總成本費(fèi)用-銷售稅金附加+補(bǔ)貼收入
稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-應(yīng)繳所得稅
稅后利潤(rùn)提取10%的法定盈余公積金,剩余部分為可分配利潤(rùn),再扣除分配給投資者的應(yīng)付利潤(rùn),即為未分配利潤(rùn)。
在計(jì)算期內(nèi),利潤(rùn)總額為199.86萬(wàn)元,稅后利潤(rùn)為149.9萬(wàn)元。
項(xiàng)目的各年收入、稅金、利潤(rùn)計(jì)算見利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。
六、清償能力分析
(1) 用于還貸的資金
本光儲(chǔ)電站的還貸資金主要包括未分配利潤(rùn)、折舊費(fèi)。未分配利潤(rùn)和折舊費(fèi)可全部用于還貸。
①用于還貸的未分配利潤(rùn)
本光儲(chǔ)電站的稅后利潤(rùn)為利潤(rùn)總額彌補(bǔ)以前年度虧損并扣除所得稅后的余額,當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)虧損時(shí)可用下一年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ),5年內(nèi)不足彌補(bǔ)的,用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)。盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10 %計(jì)。本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中不考慮特種基金。
稅后利潤(rùn)扣除盈余公積金和應(yīng)付利潤(rùn)后為未分配利潤(rùn),可全部用于還貸。在項(xiàng)目建設(shè)投資借款償還過(guò)程中,首先利用折舊償還貸款,不足部分利用未分配利潤(rùn)償還。
②用于還貸的折舊費(fèi)
本次折舊還貸比例取100%。
(2) 借款還本付息計(jì)劃
其中銀行1的貸款償還期為15年,借款還本付息采用等額還本利息照付的方式。項(xiàng)目的借款還本付息計(jì)劃見借款還本付息計(jì)劃表,結(jié)果表明,貸款償還期間,利息備付率平均值為8.07,償債備付率平均值為1.65,說(shuō)明該項(xiàng)目?jī)攤芰^強(qiáng)。
(3) 資產(chǎn)負(fù)債分析
詳見資產(chǎn)負(fù)債表。結(jié)果表明:項(xiàng)目負(fù)債率最高達(dá)83.76%,隨著光儲(chǔ)系統(tǒng)投產(chǎn)發(fā)電,資產(chǎn)負(fù)債率逐漸下降,還清固定資產(chǎn)投資借款本息后,資產(chǎn)負(fù)債率趨于0,說(shuō)明本項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)的能力較強(qiáng)。
七、盈利能力分析
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)按上網(wǎng)電價(jià)0.6245元/kWh得出:項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為11.88%(稅后,下同),資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為25.77%,投資回收期為8.49年,總投資收益率為10.27%,項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率為34.01%。項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(25.77%)高于資本金基準(zhǔn)收益率(8%),因此,該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行。
八、生存能力分析
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)工程自開工建設(shè)后的第2年機(jī)組全部投入運(yùn)行??疾樨?cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中各活動(dòng)現(xiàn)金流量可知,本項(xiàng)目每年的盈余資金均大于0,說(shuō)明本項(xiàng)目具有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)行。
九、敏感性分析
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析,考慮固定資產(chǎn)投資、售電量、電價(jià)等不確定因素單獨(dú)變化時(shí),對(duì)投資回收期、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。
1)在其他因素不變的情況下,當(dāng)建設(shè)投資在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí),項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率(所得稅后)在15.13%~9.61%之間變化;項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在38.57%~17.96%之間變化。
2)在其他因素不變的情況下,當(dāng)上網(wǎng)產(chǎn)量在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí),項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率(所得稅后)在8.94%~14.68%之間變化;項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在15.89%~36.68%之間變化。
3)在其他因素不變的情況下,當(dāng)上網(wǎng)電價(jià)在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí),項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率(所得稅后)在8.94%~14.68%之間變化;項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在15.89%~36.68%之間變化。
4)在其他因素不變的情況下,當(dāng)經(jīng)營(yíng)成本在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí),項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率(所得稅后)在12.08%~11.69%之間變化;項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在26.45%~25.1%之間變化。
5)在其他因素不變的情況下,當(dāng)利率在-20%~20%范圍內(nèi)變化時(shí),項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率(所得稅后)在11.88%~11.88%之間變化;項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在28.52%~23.3%之間變化。
十、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論
(1) 光儲(chǔ)電站項(xiàng)目建設(shè)工期為1個(gè)月,項(xiàng)目靜態(tài)投資90萬(wàn)元。其中光伏系統(tǒng)單位千瓦靜態(tài)投資為3787.88元/kW。
(2) 本項(xiàng)目光伏系統(tǒng)按上網(wǎng)電價(jià)0.6245元/kWh進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)得出:項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為11.88%(稅后,下同),資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為25.77%,投資回收期為8.49年,總投資收益率為10.27%,項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率為34.01%。項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(25.77%)高于資本金基準(zhǔn)收益率(8%),因此,該項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行。
(3) 敏感性分析表明: 固定資產(chǎn)投資增加、有效電量減少的不利情況對(duì)本項(xiàng)目財(cái)務(wù)收益率影響較大,因此,在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中應(yīng)切實(shí)注意嚴(yán)格控制工程造價(jià),優(yōu)化發(fā)電組件選型和布置。在固定資產(chǎn)投資增加、有效電量減少等不確定因素變化時(shí),本工程財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均高于基準(zhǔn)收益率,因此,本工程財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。
十一、社會(huì)效果分析
太陽(yáng)能是一種可再生的清潔能源,其節(jié)能效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益均十分顯著。
1、工程節(jié)能與環(huán)保效益
太陽(yáng)能是清潔的、可再生的能源,開發(fā)太陽(yáng)能符合國(guó)家環(huán)保、節(jié)能政策,光伏電站的開發(fā)建設(shè)可有效減少常規(guī)能源尤其是煤炭資源的消耗,保護(hù)生態(tài)環(huán)境,營(yíng)造出山川秀美的旅游勝地。而儲(chǔ)能,通過(guò)自身臨時(shí)存儲(chǔ)、釋放光伏電能的這種特性,可以快速精準(zhǔn)的儲(chǔ)存電量,平緩短期的波動(dòng),消除最大負(fù)荷電量,使太陽(yáng)能隨時(shí)可用,是一項(xiàng)重要的、靈活的工具。此外,還能增加本地就業(yè),減少二氧化碳排放。
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)本光儲(chǔ)電站工程的建設(shè)符合可持續(xù)發(fā)展的原則,是國(guó)家能源戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。項(xiàng)目建成后,每年可為電網(wǎng)提供清潔電能243.07MWh。按照火電煤耗每度電耗標(biāo)準(zhǔn)煤326g,投運(yùn)后每年可節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤約79.24t,每年可減少CO2排放量約192.02t、SO2排放量約1.4t、氮氧化物排放量約2.1t。此外,每年還可減少大量的灰渣及煙塵排放,節(jié)約用水,并減少相應(yīng)的廢水排放,節(jié)能減排效益顯著。
因此,建設(shè)本光儲(chǔ)電站可以減少化石資源的消耗,有利于緩解環(huán)境保護(hù)壓力,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展,項(xiàng)目節(jié)能和環(huán)保效益顯著。
2、社會(huì)效益
山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)光伏電站,將會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)(如建材、交通)的發(fā)展,對(duì)擴(kuò)大就業(yè)和發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)將起到積極作用,從而帶動(dòng)和促進(jìn)當(dāng)?shù)貒?guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。隨著光伏電站的相繼開發(fā),光伏將成為當(dāng)?shù)氐挠忠淮螽a(chǎn)業(yè),為地方開辟新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),對(duì)拉動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,加快實(shí)現(xiàn)小康將起到積極作用。
綜上所述,山東某農(nóng)業(yè)屋頂分布式光伏237.6kwp光伏系統(tǒng)光伏工程項(xiàng)目的開發(fā),不僅是該地區(qū)能源供應(yīng)的有效補(bǔ)充,而且作為綠色電能,有利于緩解該地區(qū)電力工業(yè)的環(huán)境保護(hù)壓力,促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展,對(duì)于帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展將起到積極作用,項(xiàng)目社會(huì)效益顯著。
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